Par Bourse Afrique
Le 29 octobre 2024,

[PARIS] Investir en Afrique attire de plus en plus d’investisseurs européens. Dynamisme des marchés, potentiel de croissance économique élevé, secteurs en développement… Les raisons d’investir en Afrique sont nombreuses mais pour les investisseurs français, un obstacle persiste : comment acheter des actions africaines avec un Plan d’Épargne en Actions (PEA) ?
Cet article explore les différentes options et contraintes pour inclure des valeurs africaines dans un PEA tout en respectant les règles fiscales françaises.

Qu’est-ce qu’un PEA et quelles sont ses limitations géographiques ?
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est un compte-titres réglementé offrant des avantages fiscaux aux résidents fiscaux français investissant dans des actions européennes. Toutefois, il est important de noter que le PEA impose des contraintes strictes sur la localisation des titres : les investissements éligibles doivent être principalement en actions de sociétés dont le siège est situé dans l’Union Européenne (UE) ou dans l’Espace Économique Européen (EEE).

Peut-on inclure des actions africaines dans un PEA ?
Malheureusement, les actions d’entreprises africaines ne sont pas directement éligibles au PEA, car elles ne respectent pas les conditions géographiques du dispositif. Cependant, il existe des solutions alternatives permettant d’investir indirectement en Afrique tout en utilisant le PEA.

Solution 1 : Investir dans des entreprises européennes exposées à l’Afrique
Une première solution consiste à investir dans des entreprises européennes qui réalisent une part significative de leur chiffre d’affaires en Afrique. Plusieurs grands groupes, notamment dans les secteurs des télécommunications, de l’énergie, de la banque et des infrastructures, ont une présence bien établie sur le continent africain et bénéficient ainsi de son potentiel de croissance. Voici quelques exemples d’entreprises éligibles au PEA avec une exposition africaine notable :

1. Orange (France) : Orange est un acteur majeur des télécommunications dans plusieurs pays africains, notamment en Côte d’Ivoire, au Sénégal et au Maroc.
2. TotalEnergies (France) : Présent dans plus de 40 pays africains, TotalEnergies est impliqué dans la distribution de carburants, le gaz, et le développement des énergies renouvelables.
3. Vinci (France) : Acteur majeur dans les infrastructures, Vinci est impliqué dans plusieurs projets de construction et de concessions en Afrique, notamment dans les transports et les énergies.
4. Danone (France) : Présent dans plusieurs pays africains, Danone est actif dans les secteurs des produits laitiers et de la nutrition, avec des partenariats et des filiales locales pour répondre aux besoins croissants du marché.

Ces investissements permettent de bénéficier indirectement du dynamisme économique de l’Afrique, avec la sécurité réglementaire des marchés européens.
Pour en savoir plus sur la manière d’acheter des actions, vous pouvez retrouver notre article sur le sujet en cliquant ici.

Solution 2 : Acheter des ETF éligibles au PEA et exposés à l’Afrique
Une autre option consiste à investir dans des ETF (Exchange-Traded Funds) éligibles au PEA, qui sont investis partiellement ou totalement dans des actions africaines ou dans des actions de sociétés exposées au continent. Bien que les ETF strictement africains soient rares, certains fonds indiciels intègrent une part significative d’actions d’entreprises opérant sur les marchés émergents, dont certains incluent l’Afrique.

Quelques ETF à considérer :

• Amundi MSCI Emerging Markets : Ce fonds inclut des entreprises de marchés émergents, avec parfois une exposition indirecte aux économies africaines.
• Amundi MSCI EMU : Si ce fond est centré sur la zone euro, il peut inclure des entreprises ayant une part de marché africaine notable dans leur chiffre d’affaires.

Les ETF offrent l’avantage de la diversification et permettent de s’exposer aux marchés émergents avec des frais de gestion relativement faibles.

Solution 3 : Les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières)
Les OPCVM éligibles au PEA permettent d’investir dans des fonds communs qui eux-mêmes peuvent inclure des entreprises ayant une forte présence en Afrique. Les fonds PEA-PME sont parfois plus flexibles dans leur allocation géographique, bien que le marché africain reste minoritaire dans leur composition.
Pour trouver des OPCVM orientés vers l’Afrique, il est possible de consulter les prospectus de fonds proposés par des gestionnaires spécialisés. Par exemple, des gestionnaires comme Amundi ou BNP Paribas Asset Management peuvent offrir des fonds mixtes ayant des expositions partielles en Afrique.

Avantages et inconvénients d’une exposition indirecte à l’Afrique via le PEA

Avantages :

• Avantage fiscal : Le PEA, après 5 ans de détention, permet une exonération d’impôt sur le revenu
• Sécurité et régulation : En investissant dans des sociétés européennes, les investisseurs bénéficient de la régulation et de la transparence des marchés européens.
• Diversification : Investir dans des entreprises européennes exposées à l’Afrique permet de profiter d’une diversification géographique dans un cadre sécurisé.

Inconvénients :

• Exposition limitée : L’exposition africaine reste indirecte et dépend fortement de la part du chiffre d’affaires généré en Afrique par les entreprises sélectionnées.
• Diversité réduite : Les choix d’investissement restent limités comparés aux investissements directs sur les marchés boursiers africains, qui offrent des opportunités dans des secteurs comme l’agriculture, l’industrie minière ou l’informatique.

Pour obtenir plus d’informations concernant la fiscalité relative au PEA cliquez ici.

Alternatives au PEA pour investir directement en Afrique
Si votre objectif est d’accéder à des actions africaines sans les contraintes du PEA, d’autres options existent :

• Compte-titres ordinaire : Avec un compte-titres, vous pouvez acheter des actions africaines directement, bien que cela ne permette pas de bénéficier de l’avantage fiscal du PEA.
• Brokers internationaux : Certains courtiers proposent des accès directs à certaines places boursières africaines, notamment le Johannesburg Stock Exchange (Afrique du Sud), la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) en Afrique de l’Ouest et le Casablanca Stock Exchange (Maroc).
• Investissements via des fonds africains : Des fonds spécialisés dans les actions africaines offrent une diversification et un accès simplifié aux marchés africains pour les investisseurs européens.

Conclusion
Investir dans les actions africaines via un PEA est possible, mais indirectement, par le biais d’entreprises européennes exposées au marché africain, d’ETF ou d’OPCVM adaptés. Ces stratégies offrent une exposition mesurée au potentiel de croissance de l’Afrique tout en respectant les contraintes géographiques du PEA. Pour ceux souhaitant un accès direct aux actions africaines, un compte-titres ordinaire ou des fonds spécialisés représentent des alternatives viables.
L’Afrique offre de nombreuses opportunités de croissance, et en diversifiant vos investissements, vous pouvez bénéficier d’une partie de ce potentiel, même avec les restrictions du PEA.

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